ابتداءً من الأول من مارس، رفعت شركة ريزوناك اليابانية العملاقة لمواد أشباه الموصلات أسعار رقائق النحاس المغلفة (CCL) والأغشية اللاصقة بأكثر من 30%. وأوضحت الشركة أنه على الرغم من تطبيقها لتدابير مختلفة لترشيد التكاليف، إلا أن النقص المستمر وارتفاع أسعار المواد الخام الرئيسية، مثل قماش الألياف الزجاجية وراتنج الإيبوكسي ورقائق النحاس، استلزما هذا التعديل في الأسعار لضمان استقرار إمدادات المنتجات ودعم الاستثمار في البحث والتطوير التكنولوجي الجديد.
باعتبارها موردًا عالميًا رئيسيًا لمواد لاصقة رقائقية مغلفة بالنحاس، فإن زيادة أسعار شركة Resonac ستؤثر على قطاعات التصنيع المتطورة مثل المكثفات متعددة الطبقات، ولوحات HDI، وركائز الدوائر المتكاملة، ولوحات الدوائر المطبوعة عالية التردد وعالية السرعة.
تُعدّ الرقائق النحاسية المغلفة مادة خام أساسية للوحات الدوائر المطبوعة، حيث تُسهم ترقيات الخوادم التقليدية وانتشار خوادم الذكاء الاصطناعي في زيادة حجم إنتاجها وارتفاع أسعارها. وتُمثّل هذه الرقائق حوالي 30% من تكلفة المواد الخام للوحات الدوائر المطبوعة. وتتوقع شركة بريزمارك نموًا سنويًا مُركّبًا بنسبة 5.40% لقيمة إنتاج لوحات الدوائر المطبوعة عالميًا خلال الفترة من 2024 إلى 2028. كما يُتوقع أن ينمو قطاع الخوادم/الذاكرة بنسبة 13.6%.
يعتقد فريق الإلكترونيات في Dongguan Securities أنه بالنظر إلى استمرار ارتفاع أسعار المواد الخام ، وارتفاع معدل الاستخدام العام لمنتجات PCBs اللاحقة ، والازدحام من القدرة التقليدية بواسطة منتجات AI المطلية بالنحاس (CCL) ، وحصة السوق المركزة نسبيا لمصنعي CCL ، من المتوقع أن يستمر اتجاه تعديل الأسعار لمنتجات CCL ، ومن المتوقع أن يرتفع أداء وربحية الشركات ذات الصلة بشكل مطرد.
في مساء يوم 2 مارس، أعلنت شركة ميتسوبيشي للغازات الكيميائية عن زيادة في الأسعار بنسبة 30٪ لمادة CCL ابتداءً من 1 أبريل؛ في وقت سابق، أعلنت شركة ريزوناك عن زيادة في أسعار مواد PCB، بما في ذلك ركائز رقائق النحاس (CCL) والأغشية اللاصقة، تتجاوز 30٪، اعتبارًا من 1 مارس.
يعد الصفيف المغطى بالنحاس (CCL) مادة خام أساسية لـ PCBs ، مما يمثل حوالي 30٪ من التكلفة الإجمالية. مع الإطلاق المتتالي لمنصات الحوسبة الذكاء الاصطناعي من الجيل القادم، زادت متطلبات المواد عالية السرعة عالية التردد بشكل كبير. يتم ترقية مواد نقل PCB من M6 و M7 إلى M8 و M9.
مع ذلك، لا تستطيع سوى قلة من الشركات إنتاج وحدات التحكم الإلكترونية عالية الجودة بكميات كبيرة. ويشير تصدّر الشركات اليابانية لرفع الأسعار إلى أن المعروض من المنتجات عالية الجودة ليس وفيراً، وأن قوة التفاوض تعود تدريجياً إلى جانب المواد الخام.
أصدرت كبرى الشركات العالمية والمحلية المصنعة لألواح النحاس المغلفة (CCL) مؤخرًا إشعارات برفع الأسعار، مما يشير إلى ارتفاع كبير في الأسعار في جميع أنحاء القطاع. فيما يلي تحليل لأهم التفاصيل والعوامل الدافعة وتأثير هذه الجولة من زيادات أسعار ألواح النحاس المغلفة:
- رفعت الشركات الكبرى أسعار منتجاتها
- شركة ميتسوبيشي للغازات الكيميائية (MGC): اعتبارًا من 1 أبريل 2026، ستزيد الأسعار بنسبة 30٪ لجميع خطوط منتجات CCL وPrepreg وCRS.
- شركة ريزوناك (اليابان): اعتبارًا من 1 مارس 2026، ستزيد أسعار أغشية CCL والأغشية اللاصقة بأكثر من 30٪.
- ألواح كينج بورد: اعتبارًا من 16 يونيو 2026، ستزيد الأسعار المتوسطة للألواح المغلفة بالنحاس (CCL) والألياف المشبعة مسبقًا بنسبة 15٪ (FR-4 (1.3 مم وما فوق) بنسبة 15٪، CEM-1/22F بنسبة 10٪، PP بنسبة 15٪)، وستزيد جزئيًا رسوم معالجة رقائق النحاس.
- الشركات المصنعة المحلية الأخرى: شركات مثل فوجيان ليهاو (التي رفعت أسعار بعض الألواح بمقدار 5-8 يوان/لوح ابتداءً من 25 فبراير)، وجينان غوجي (التي رفعت أسعار بعض الألواح ابتداءً من 25 فبراير)، ومجموعة شينغكوان (التي رفعت أسعار بعض منتجات الراتنج بنسبة 15%-20% ابتداءً من 13 يوليو) حذت حذوها برفع الأسعار.
- العوامل الرئيسية المؤدية إلى ارتفاع الأسعار
- ارتفاع ملحوظ في أسعار المواد الخام الأساسية: استمرت أسعار المواد الخام الأساسية، بما في ذلك قماش الألياف الزجاجية (قماش إلكتروني)، ورقائق النحاس، والراتنج، في الارتفاع. علاوة على ذلك، تعاني بعض المواد (مثل القماش الإلكتروني عالي الجودة) من نقص في المعروض بسبب تحويل الطاقة الإنتاجية، مما أدى إلى زيادة كبيرة في تكاليف إنتاج أغشية التغليف الموصلة للكهرباء (CCL) وزيادة الضغوط على الشركات فيما يتعلق بالتكاليف.
- طفرة هيكلية في الطلب على المنتجات النهائية: أدى الارتفاع الكبير في الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي (خوادم الذكاء الاصطناعي، والمحولات المتطورة) إلى زيادة الطلب على مواد CCL المتطورة (ذات ثابت عزل كهربائي منخفض، ومعامل تمدد منخفض، وتردد عالٍ، وسرعة عالية). ويعاني بعض هذه المنتجات المتطورة من نقص في المعروض، مما يزيد من القدرة التفاوضية الإجمالية.
- تحسّن هيكل العرض والطلب في القطاع: أدى الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي إلى تقليص الطاقة الإنتاجية التقليدية، مما أسفر عن انخفاض جزئي في الطاقة الإنتاجية العادية لتقنية CCL. ويُعدّ المخزون الإجمالي في القطاع منخفضًا، مما يُؤدي إلى علاقة عرض وطلب مُحكمة، ويُوفّر دعمًا سوقيًا لارتفاع الأسعار.
ثالثًا: تأثير الصناعة واتجاهاتها
- انتعاش أرباح الشركات: تساهم زيادات الأسعار في تخفيف ضغوط التكاليف على مصنعي منتجات الدوائر المتكاملة، مما يحسن ربحيتهم. ومن المتوقع أن تشهد الشركات الرائدة ذات القدرة الإنتاجية العالية تحسناً في أدائها.
- زيادة تركيز الصناعة: تتميز تقنية CCL المتطورة بعوائق دخول عالية. ويؤكد ارتفاع الأسعار بشكل أكبر على مزايا التفاوض والتكلفة التي يتمتع بها كبار المصنعين، مما قد يزيد من تركيز الصناعة.
- تأثير انتقال السعر: باعتبارها مادة خام أساسية للوحات الدوائر المطبوعة، فإن الزيادات في أسعار CCL ستنتقل تدريجياً إلى لوحات الدوائر المطبوعة والصناعات اللاحقة مثل خوادم الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات الاستهلاكية وإلكترونيات السيارات، مما يؤدي إلى رفع تكلفة المنتجات النهائية ذات الصلة.